¿Qué es una cartera de inversiones y cómo crear una?

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 03:53

Un enfoque integral puede ayudarlo a ganar más.

Que es una cartera de inversiones

Todos estos son activos en los que ha invertido una persona. Por lo general, estamos hablando de acciones, bonos, fondos negociados en bolsa y efectivo. Por ejemplo, varias acciones de Gazprom y una pequeña cantidad de efectivo pueden considerarse una cartera de inversiones.

Pero este concepto incluye acciones en negocios, bienes raíces, zapatillas coleccionables y depósitos bancarios. Por lo tanto, existen verdaderos monstruos de inversión. Por ejemplo, la empresa de gestión más grande del mundo, BlackRock, tiene participaciones en 5.454 empresas, de las cuales las cinco principales representan solo el 13,27%.

Ambos ejemplos son bastante extremos. La cartera de un inversor ruso generalmente incluye cinco clases de activos: acciones y bonos nacionales y extranjeros, así como ETF.

Este enfoque con la distribución de inversiones por diferentes instrumentos, sectores de la economía y países se llama diversificación. De una manera simple: no es necesario que ponga todos sus huevos en una canasta, es mejor tener muchos huevos y muchas canastas. Pero la composición específica depende de la elección de la cartera.

Qué carteras de inversión son

No existe una única opción correcta. Algunas personas necesitan equilibrio, otras están dispuestas a correr riesgos por el beneficio potencial, mientras que otras son importantes para preservar el capital. La elección de los activos siempre depende de la estrategia de inversión. Pero hay plantillas que puedes tomar como base.

Cartera conservadora

Incluye acciones de empresas cuyos productos se consumen siempre, sea cual sea el estado de la economía. Se trata de minoristas, desarrolladores y fabricantes de alimentos, artículos para el hogar, materiales de construcción y productos para el cuidado del cuerpo.

La cuestión es que estas empresas se desempeñan igualmente bien en los malos tiempos y en los buenos. En una crisis, estas empresas se benefician, por lo que la cartera también se denomina defensiva. Pero las empresas no ganan mucho y en un mercado en crecimiento pierden frente a sectores más prometedores de la economía. Los inversores también pierden en rentabilidad: dado que las empresas reciben menos, queda menos dinero libre para dividendos y las acciones no aumentan tanto el precio.

Quienes no toleran la volatilidad y el alto riesgo en las inversiones optan por un enfoque conservador, por lo que, a cambio, están dispuestos a sacrificar la rentabilidad potencial. Si el objetivo es preservar el capital durante muchos años y aumentarlo ligeramente, esta es una buena opción.

Portafolio pasivo

El resultado final es brindarle al inversionista los ingresos de los que vive una persona. Para ello, se añaden a la cartera acciones con dividendos y bonos con cupón constante.

Los inversores “pasivos” no buscan una forma de multiplicar su capital, solo necesitan pagos regulares de empresas grandes y estables. La cartera es similar a la conservadora, pero más adecuada para un horizonte temporal más corto, desde unos pocos meses hasta un par de años.

El caso es que los bonos tienen un plazo en el que se amortizarán, y habrá que renovar los papeles. Y, sin embargo, no a todas las empresas de dividendos les va igual de bien durante los diferentes ciclos económicos: en vísperas de una crisis o inmediatamente después de ella, puede que no haya suficiente dinero para pagar a los accionistas.

Portafolio híbrido

El principio fundamental es la máxima diversificación. Esto significa que el inversionista intenta distribuir el dinero entre instrumentos que reaccionan de manera diferente a los mismos eventos. De esta forma, puede protegerse de la volatilidad y mantener buenos rendimientos.

Por lo general, para esta opción se eligen acciones de dividendos y de crecimiento moderado. Por regla general, se trata de grandes empresas que componen índices bursátiles como el índice Mosbirzh, el S & P 500 o el Nasdaq Composite. Y complementan estos valores con bonos fiables emitidos por países desarrollados o grandes empresas estables.

Captura de pantalla: Canva

Captura de pantalla: Canva

Esta opción es adecuada para quienes no les gusta volver a correr riesgos y están dispuestos a invertir por un período de 3 a 5 años. La rentabilidad se promedia a lo largo de los años y no afecta tanto al dinero del inversor como a las inversiones a corto plazo. Y la correlación entre las clases de activos también es baja: el precio de una rara vez depende del valor de la otra. Es decir, dichos activos reaccionan a diferentes eventos de diferentes maneras, por lo que es poco probable que el precio de toda la cartera caiga bruscamente debido a alguna noticia desafortunada.

Cartera agresiva

Otro nombre es el de cartera de crecimiento, porque es elegido por inversores que buscan empresas prometedoras. Estas personas están dispuestas a correr un alto riesgo de sufrir pérdidas financieras por tener la oportunidad de ganar mucho.

Con estas opciones, tienes que gastar mucho tiempo y dinero. Necesita encontrar una empresa joven, pobre y de rápido crecimiento, y luego invertir en ella directamente. Estas son las esferas de las inversiones "ángel" y de riesgo, cuando las empresas aún no son públicas. Las inversiones suelen ser de cientos de miles y millones de dólares. Para las personas sin dicho capital inicial, los fondos de OPI o las inversiones colectivas, por ejemplo, están disponibles. En estos casos, un grupo de personas invierte en un negocio no público y luego divide las ganancias entre ellos.

Los activos de alto riesgo también se incluyen en esta categoría. Por ejemplo, el desarrollo de un fármaco innovador contra el cáncer puede llevar varios años y costar millones de dólares. Pero es posible que el resultado no sea en absoluto, y los reguladores gubernamentales no siempre certifican los medicamentos. Entonces la empresa probablemente cerrará y los inversores perderán dinero.

Los inversores en crecimiento suelen tener un horizonte a largo plazo. Pueden esperar años mientras la empresa se desarrolla, se apodera de nuevos mercados y se prepara para salir a bolsa.

Esto es arriesgado porque el producto puede fallar, el modelo de negocio puede ser incorrecto y la gerencia puede no estar a la altura del trabajo.

Cartera especulativa

No menos peligroso que agresivo. La principal diferencia es que la cartera combina inversión y negociación. Una parte está reservada para inversiones de riesgo y la otra, para jugar con las fluctuaciones de precios a corto plazo. Pero es difícil, requiere experiencia y conocimientos especiales, por lo que es mejor dejar esto a los profesionales.

Por ejemplo, en el otoño de 2020, la compañía de tecnología Yandex y el banco Tinkoff anunciaron una fusión. Debido a esta noticia, los precios de las acciones de ambas firmas se dispararon, es decir, los inversores se apresuraron a comprar activos. Pero después de un mes y medio, los planes para la fusión fracasaron, y un operador experimentado bien podría haber predicho esto: los analistas advirtieron sobre diferentes culturas corporativas, una evaluación dudosa de la transacción y negociaciones difíciles. Sabiendo esto, el especialista podría apostar por la caída de las acciones y ganar dinero en caso de incumplimiento del acuerdo.

Cómo formar una cartera de inversiones

Si se lanza a un mercado de valores con miles de activos y el objetivo de comprar algo, es poco probable que la empresa resulte rentable. Incluso si todo sale bien, será una apuesta, no un trabajo sobre la riqueza. Por eso, al principio, es mejor abordar cuatro preguntas.

1. Elija una forma de administrar su cartera

Algunos inversores pueden hacer inversiones a la antigua: recoger activos, leer informes de varias páginas y calcular múltiplos. Esto le permitirá crear una cartera equilibrada y que se ajuste a la perfección. Sin embargo, este método es casi un trabajo completo, para el que no todo el mundo tiene el tiempo, la energía y el deseo.

La segunda forma es buscar un asistente. A veces, se trata de un asesor financiero que preguntará sobre todos los activos introductorios y de oferta, pero cobrará una tarifa o comisión por esto, lo que afectará el rendimiento general. Y a veces, un roboadvisor, un asistente automatizado, que casi todos los corredores han iniciado en el sitio web o en la aplicación móvil. Dicho asistente eliminará algunas de las preocupaciones del inversor, pero la cartera será bastante estándar, y no el hecho de que sea ideal.

El tercer grupo de los que desean invertir tampoco lo necesita. Su opción es invertir en fondos cotizados en bolsa. Las personas que no están preparadas para recoger todos los activos invierten en decenas y cientos de valores, que son administrados por profesionales, con una sola compra. Pero en este caso, también tendrá que aceptar las pérdidas: la comisión de gestión del fondo.

2. Determine el horizonte temporal

La elección del tipo de cartera y activos depende en gran medida del tiempo. Si se necesita dinero en un par de años, las inversiones arriesgadas en ese horizonte pueden anular el capital debido a la alta volatilidad. Y si hay 15, 30 o 50 años en stock, entonces las mismas inversiones pueden multiplicarse varias veces, en algunos casos, decenas y cientos de veces.

Pero, por lo general, los asesores financieros recomiendan equilibrar los riesgos y mitigarlos con el tiempo.

Por ejemplo, un inversor de 20 años crea una cartera para la jubilación. En los primeros años, una persona invierte en activos riesgosos y de rápido crecimiento: en algunos pierde dinero, en otros gana y el valor de la cartera aumenta constantemente.

Pero no importa hasta que llegue la jubilación. Entonces vale la pena vender gradualmente activos de riesgo y reemplazarlos con acciones de dividendos de compañías y bonos estables y vivir de los ingresos de estos valores.

3. Comprender la tolerancia al riesgo

La elección de los activos también depende de ello: algunos son más riesgosos que otros, pero también más rentables. El saldo aquí está determinado por la estrategia de inversión.

Digamos que los futuros de riesgo o las criptomonedas pueden colapsar en un 40-50% en unas pocas horas. Si la idea se vuelve muy inquietante y desagradable, entonces vale la pena considerar una mayor proporción de bonos o fondos indexados.

4. Centrarse en la diversificación

Ésta es la base sobre la que se asienta toda la teoría de las carteras de inversión. Sin diversificación, no tiene sentido hacer todo lo demás.

Pero vale la pena abordarlo al final, cuando comprenda sus objetivos y características como inversor. Solo entonces tiene sentido determinar las clases de activos y luego distribuirlas entre sectores de la economía, países y monedas.

Lo que vale la pena recordar

1. Cartera de inversiones: todos los activos de un inversor, desde acciones y depósitos bancarios hasta apartamentos y acciones de una empresa.
2. El objetivo de una cartera es lograr un equilibrio entre riesgo y rendimiento.
3. La selección de activos depende de la estrategia de inversión.
4. Antes de crear una cartera, vale la pena comprender su tolerancia al riesgo personal, su horizonte de inversión y su gestión de activos.
5. Para los inversores privados, lo más probable es que la opción híbrida sea adecuada, no la más rentable, pero no muy arriesgada.