Cómo calcular el retorno de la inversión

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 03:53

Esto es más fácil de lo que parece.

Por que calcular la rentabilidad

Es bastante fácil comprar valores y ganar algo de dinero con ellos. El inversor ni siquiera necesita ir a ninguna parte: los corredores se han trasladado a aplicaciones móviles a través de las cuales puede comprar diferentes activos en diferentes mercados.

Hasta que el inversor sepa exactamente cuánto gana, le resultará difícil ahorrar dinero o invertirlo de forma rentable en el futuro. Una persona puede pensar que tiene excelentes resultados, pero un cálculo cuidadoso mostrará: no tan bueno, especialmente en comparación con otros instrumentos, por lo que debe pensar en cambiar los activos. O viceversa: la rentabilidad real es buena y vale la pena continuar con el mismo espíritu.

Para comprender todo esto, debe averiguar la rentabilidad relativa de la cartera y calcular el porcentaje que recibe el inversor por año.

Cómo calcular el rendimiento anual de la inversión

Los profesionales utilizan fórmulas complejas como Sharpe Ratio o Trainor Ratio. Esto puede ser útil para un inversor privado, pero para empezar, una tabla en Excel y algunos números de la aplicación del corredor serán suficientes.

Si un inversor tiene un letrero e ingresa allí todos los movimientos de dinero, fechas, pagos de dividendos y comisiones, entonces podrá calcular todo convenientemente. La fórmula básica se ve así:

Ganancia (o pérdida) de la operación + dividendos - comisiones = rentabilidad

Activos de registro

Digamos que un inversor ha estado comprando y vendiendo valores durante nueve meses seguidos. Sabe cuánto dinero iba y venía, recuerda las fechas de las operaciones y no se olvidó de firmar todo. Como resultado, tiene una tabla simple:

El inversor compró y vendió activos, depositó dinero en la cuenta y lo retiró, por lo que es correcto calcular primero la rentabilidad neta. Solo necesita sustituir la fórmula PERFECTA (o XIRR, es lo mismo).

Resulta que el inversor ganó un 18,66% anual. Esto no está mal, porque el índice S&P 500 ha crecido un 19,6% durante el mismo período.

Pagar comisiones

Los corredores toman un porcentaje de cada operación, a menos que varíen los montos específicos; es mejor aclarar esto en su acuerdo con un especialista. A menudo, las comisiones ya están "cosidas" en los informes, pero a veces van como una línea adicional. En este caso, es mejor prescribirlos por separado en el plato.

Suponga que un inversionista paga 0.3% después de cada compra o venta de un activo. Si tuvo en cuenta el indicador de antemano, entonces no tendrá que usar nuevas fórmulas, se reducirá el mismo PERFECTO. Resulta que han ganado menos.

Calcular porcentajes anuales

Pero el inversor calculó el rendimiento de la cartera solo durante el tiempo que invirtió el dinero. Esto es menos de un año y se acostumbra comparar los volúmenes de ganancias como un porcentaje anual. Es necesario agregar una fórmula más:

Rentabilidad neta × días por año / días de inversión = rentabilidad anual

En nuestro caso, el inversor negoció valores durante 236 días. Apliquemos la fórmula:

El rendimiento anual de la inversión es del 26, 49%. Si un inversor lo compara, por ejemplo, con los depósitos, resulta que la rentabilidad de sus activos es de cuatro a cinco veces mayor, por lo que es más rentable seguir colocando dinero de esta forma. Al mismo tiempo, el índice S & P 500 obtuvo un 30,3% anual durante el mismo período en 2021; puede ser más conveniente invertir en los fondos que le siguen.

Cómo calcular el retorno de la inversión en el futuro

Ningún analista, inversor profesional o clarividente puede responder con certeza. Pero al menos puede intentar estimar este indicador utilizando la rentabilidad histórica.

Entonces, el inversionista ganó 18.66% anual en 2021. Estudió la rentabilidad de sus activos durante los últimos 5 a 10 años y se dio cuenta de que, en promedio, esa cartera generaba un 13% anual.

No es un hecho que todo vuelva a suceder en el futuro. Las tendencias económicas están cambiando, las empresas están sujetas a una regulación estricta y siempre existe la amenaza de una crisis.

Pero el inversor lo tuvo todo en cuenta y asume que en los próximos 10 años la rentabilidad se mantendrá en el nivel medio.

El dinero del inversor permanece en la cuenta, porque está ahorrando para un apartamento para sus hijos. Todos los dividendos recibidos son reinvertidos por una persona. En este caso, la magia del interés compuesto está conectada:

	Monto de la cuenta, rublos	Rentabilidad	Ganancias anuales, rublos
2022	90 400	13%	10 400
2023	102 152	13%	11 752
2024	115 431, 76	13%	13 279, 76
2025	130 437, 89	13%	15 006, 13
2026	147 394, 81	13%	16 956, 92
2027	166 556, 14	13%	19 161, 33
2028	188 208, 44	13%	21 652, 30
2029	212 675, 54	13%	24 467, 10
2030	240 323, 36	13%	27 647, 82
2031	271 565, 39	13%	31 242, 03

Si el inversor obtuvo ganancias todos los años y reinvirtió la misma cantidad, entonces en 10 años habría ganado 104,000 rublos. Pero sus acciones le valieron 191.565 rublos, casi el doble. Esto se llama interés compuesto o capitalización de intereses.

Cómo no contar la rentabilidad

Las fórmulas de rentabilidad neta y las comisiones le permiten ver números "justos". Porque la forma intuitiva de calcular, dividir el valor actual de la cartera por la inversión, no ayudará. Esto solo es adecuado si el inversor compró los activos y los vendió exactamente un año después.

En realidad, es casi seguro que una persona compra algo nuevo en una cartera o vende papel. Será fácil calcular la rentabilidad de cada inversión individual, pero para toda la cartera, e incluso teniendo en cuenta las comisiones, es más fácil utilizar fórmulas y una tabla.

Cómo contabilizar los impuestos sobre las inversiones

Los impuestos para un inversor en Rusia los paga un corredor, por lo que es posible que ni siquiera se dé cuenta de inmediato de que fueron cancelados. Pero sigue siendo útil saber cuánto tendrá que dar el estado. Depende de qué activos y durante cuánto tiempo adquirir.

Si una acción, un bono o una acción de ETF se compró hace más de tres años, entonces puede venderlos de manera segura y no pagar impuestos sobre la renta. Digamos que un inversionista con planes para un apartamento que quiere comprar en 10 años puede invertir y no preocuparse de que las contribuciones obligatorias afecten la rentabilidad.

Pero si los activos deben venderse antes, el impuesto sobre ellos aún se retendrá: 13%. Excepto en los casos en que el inversor registró una pérdida: vendió por menos de lo que compró. Si hay una ganancia, entonces se debe pagar el impuesto, pero solo sobre la diferencia entre comprar y vender.

Por ejemplo, un inversor compró acciones de la Primera empresa por 80.000 rublos y al año siguiente las vendió por 100.000. Para ambas operaciones, le dio al corredor una comisión del 0,3%, que también se tiene en cuenta en los cálculos. Tendrás que pagar tanto:

(100.000 - 300 - 80.000 - 240) × 0,13 = 2.529,8 rublos

Además, habrá pagos al estado sobre dividendos y cupones, el mismo aporte a la renta del 13%. Digamos que los dividendos de la empresa "Pervaya" ascendieron a 7.000 rublos; se retendrán 910 del inversor, lo que también afectará la rentabilidad.

Teniendo en cuenta los impuestos, el inversor perderá el 3% del rendimiento de su cartera, bastante, y ahora invertir en el índice S&P 500 con un rendimiento anual del 30,3% parece aún más razonable. Aunque este valor será un poco menor - debido a las comisiones de fondos e impuestos.

Lo que vale la pena recordar

1. Si un inversor no considera la rentabilidad, entonces no comprende si ha invertido dinero con éxito y si vale la pena cambiar la cartera de inversiones.
2. Calcular ganancias, pérdidas en comisiones e impuestos es más fácil si mantiene una tabla de diario simple en Excel.
3. Lo mejor para un inversor es determinar la rentabilidad utilizando la fórmula PERFORMANCE: tendrá en cuenta los movimientos irregulares de dinero en la cuenta de corretaje.
4. A veces es más rentable invertir en varios fondos o índices que construir su propia cartera de inversiones.