Qué es una estrategia de inversión y cómo crearla

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 03:53

Para hacer esto, debe seguir cinco pasos básicos.

¿Qué es una estrategia de inversión y por qué es necesaria?

Una estrategia de inversión es un plan para comprar y vender activos que ayuda al inversionista a alcanzar sus metas financieras. Este plan depende de las tareas, la disposición al riesgo y otras características de la persona.

La elección de una estrategia de inversión afecta sobre todo al retorno de la inversión. Esto ha sido demostrado por G. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Beebower. The Determinants of Portfolio Performance / Financial Analysts Journal es un estudio clásico de 1986 en el que los economistas calcularon de qué depende:

• La distribución de activos por clase, es decir, la propia estrategia, afecta al 93,6% de la rentabilidad de toda la cartera. Es una elección entre acciones, bonos, efectivo y activos alternativos.
• La decisión de comprar valores específicos determina el rendimiento en 4.2%.
• El momento de la compra y venta de activos afecta aún menos, en un 1,7%.
• Las comisiones de cambio y de corredores determinan alrededor de 0.5-0.6%.

Otra estrategia de inversión ayuda a una persona a comprender qué tipo de riesgo está dispuesto a asumir. Algunas personas pueden soportar una caída temporal en el valor de su cartera en un 20-30% para tener la oportunidad de ganar más. Otros no necesitan tal cambio en absoluto: aceptarán una rentabilidad más baja y no arriesgarán capital.

Cómo crear una estrategia de inversión

No existe una opción única y adecuada para todos. Todo depende de Michael M. Pompian. Gestión financiera y patrimonial: cómo construir estrategias de inversión que tengan en cuenta los sesgos de los inversores, 2012 a partir de una variedad de factores: metas, estilo de vida y salud, situación financiera, rendimiento esperado y otros detalles personales.

También significa que los inversores deben realinear y reevaluar sus estrategias a lo largo del tiempo. Pero primero, vale la pena pasar por cinco etapas difíciles.

1. Comprenda por qué invertir

Esto generalmente se hace para ahorrar dinero, ganar o aumentar capital. Las razones a gran escala se trasladan a planes de la vida real. Por ejemplo, "ingresos pasivos después de 10 años" y "comprar un automóvil después de dos años" requieren enfoques diferentes.

Una conversación separada es una inversión en una vejez segura. Para hacer esto, necesita acumular un capital sólido, para que luego comience a traer fondos que serán suficientes para vivir sin trabajo.

2. Determine cuánto dinero estará disponible para invertir

Los instrumentos de inversión requieren diferentes cantidades: puede comprar una acción en un ETF por 1 a 2 mil rublos, muchas acciones de una empresa extranjera, por 30 a 50 mil. Cuesta aún más convertirse en accionista de un fondo de riesgo, de 5 a 7 millones de rublos.

Por lo tanto, es importante averiguar en qué puede invertir el inversor. Digamos que, con dos millones en la mano, puede crear inmediatamente la base de una cartera diversificada y no arriesgarse a invertir en un solo activo.

Y si no hay una cantidad inicial, entonces necesita estimar los ingresos y gastos potenciales para los próximos años y comprender cuánto del dinero gratis puede invertir. Si compra activos cada mes o trimestre, esto le permitirá "promediar" la cartera. El inversor no gastará todo el dinero en el pico del mercado y podrá esperar pérdidas en una crisis.

3. Comprenda cuándo necesita ingresos por inversiones

Este punto depende directamente de los objetivos, porque para diferentes horizontes de tiempo es necesario elegir las combinaciones adecuadas de activos.

Por ejemplo, si un inversor tiene la intención de actualizar un automóvil en dos años, entonces una persona no podrá invertir en criptomonedas rentables pero extremadamente volátiles. Aquí es más importante un aumento pequeño pero estable de los ahorros. Por ejemplo, con la ayuda de bonos seguros, acciones de empresas estables o incluso depósitos.

Y si la jubilación está en los planes en 30 años, entonces al inversionista no le importan las fluctuaciones en los activos en el transcurso de uno o tres años. Una persona puede invertir en empresas jóvenes y prometedoras que algún día se apoderarán del mercado y generarán grandes beneficios. Pero debemos recordar que la idea puede no funcionar. Es posible que la empresa siga siendo pequeña o incluso quebrada.

4. Seleccione un riesgo aceptable

Algunas inversiones, como las participaciones en fondos de capital riesgo, pueden anularse por completo. Estos riesgos son demasiado altos para la mayoría de las personas. Vale la pena considerar la rentabilidad real y alcanzable: no cientos y miles de por ciento por año, sino al menos decenas.

Por lo tanto, los inversores diversifican sus carteras: distribuyen dinero entre varios instrumentos financieros. Es difícil adivinar qué inversión resultará ser Guide to the Markets: EE. UU. 3T 2021 / J. P. Morgan Asset Management sin éxito, pero se compensa con el segundo, rentable.

Esto significa que debe pensar en la distribución de las inversiones. Los asesores financieros asesoran a Richard A. A. Ferri. Todo sobre la asignación de activos, segunda edición, 2010 divide los activos en tres partes: airbag, cartera de inversiones e instrumentos especulativos.

Cuanto menos esté dispuesta una persona a correr riesgos, más activos conservadores y de bajo riesgo debería adquirir. Por el contrario, si el airbag y la cartera ya están en su lugar, puede experimentar con instrumentos especulativos y arriesgados.

Además, no olvide que ninguna inversión garantiza un beneficio. Cualquier estrategia, incluso la más confiable, algún día traerá pérdidas. Necesitas estar preparado para esto.

5. Recoger activos de la cartera

Si el inversor ha completado los pasos anteriores, podrá compilar una lista de activos disponibles que pueden ser adecuados. Vale la pena tomarse el tiempo para analizar los pros y los contras de cada uno. Por ejemplo, un fondo mutuo cerrado puede mostrar buenos rendimientos, pero requiere capital inicial y rara vez publica estadísticas para inversores. Por lo tanto, dicho activo es adecuado para aquellos que desean multiplicar sus ahorros, pero no comprenden los detalles en sí mismos. Poco a poco, el inversor reduce una amplia lista de activos adecuados a un conjunto pequeño, de lo que está seguro.

Digamos que un inversor ficticio tiene 50 años, ha acumulado cinco millones de rublos en su vida y quiere asegurarse su pensión. No planifica deudas, préstamos y grandes compras.

Elementos del plan	Soluciones
Objetivo	Cartera de rápido crecimiento hasta la jubilación a los 65 años
Dinero disponible	5,000,000 de rublos, más 50,000 cada mes hasta la jubilación
Horizonte de tiempo	15 años, después de los cuales la oportunidad de vivir con 30.000 rublos al mes con intereses.
Riesgo	Instrumentos rentables y riesgosos antes de la jubilación, luego cada año transfieren 50,000 de la cartera existente a activos estables
Activos potenciales	ETF para sectores de la economía de rápido crecimiento, además de reposición de IIS para deducciones fiscales. Después de la jubilación: bonos seguros y acciones de empresas estables.

Ahora el inversor solo tendrá que comprar valores y, de vez en cuando, comparar su cartera con la estrategia.

¿Qué estrategias de inversión puede elegir?

La mejor estrategia de inversión es la que está más en línea con los objetivos y capacidades de un inversor en particular. Pero los administradores financieros profesionales y los economistas académicos han desarrollado muchas plantillas. Puede seguirlos estrictamente, alejarse de ellos en algunos puntos o mezclarse entre sí. Lo principal es entender para qué sirve.

Inversión de crecimiento

La esencia de una "estrategia de crecimiento" es invertir en acciones de empresas que están aumentando rápidamente sus ventas, ocupando nuevos mercados o aumentando sus ganancias. A veces, no solo las empresas individuales, sino también sectores enteros están creciendo rápidamente.

Por ejemplo, los ingresos del servicio de transmisión de video Netflix crecieron un 113% en el estado de ingresos de Netflix de cuatro años, "Ingresos totales" 2017-2020. Durante el mismo período de tiempo, las acciones se han incrementado en 3, 1 veces, lo que en promedio habría traído al inversor un 78% anual.

La empresa se considera parte de la industria de las telecomunicaciones. En comparación, una inversión en todo el sector de EE. UU. Habría generado menos dinero de Rendimiento / Fidelidad de servicios de comunicación de cinco años: 50,8% en el mismo período de tiempo.

Netflix ha superado al mercado y la estrategia es buscar empresas de este tipo antes de que crezcan rápidamente. Los profesionales analizan los estados financieros de las corporaciones de Investigaciones Fundamentales versus Técnicas / Investigaciones de Integridad Asociadas, evalúan las perspectivas del mercado y aplican fórmulas matemáticas complejas.

Será difícil para un inversor privado novato darse cuenta. Para ayudarlo, hay filtros: servicios especiales para analizar valores. Los populares y gratuitos incluyen Finviz, Yahoo Finance Screener, TradingView y Zacks Screener.

Digamos que un inversor cree en el crecimiento de los fabricantes de automóviles después de la crisis de 2020. Primero, una persona necesita averiguar los valores promedio para todo el sector y compararlos con el resto del mercado de valores, es conveniente hacer Automotriz-Venta al por menor y Venta al por mayor, 'Métricas clave' / Zachs Investment Research in the Zacks pantallazo.

Hay tres indicadores que vale la pena considerar.

• P / E, precio a ganancias. La relación entre el valor de la empresa y su beneficio anual. Cuanto más bajo sea, menos tendrá que pagar de más. Con el indicador, puede comprender cuántos años dará sus frutos una inversión en una empresa. Es decir, si un inversor compra acciones de una empresa con un indicador que es igual a tres, entonces, con su beneficio actual, devolverá la inversión en tres años. Las empresas del sector automotriz se pagarán por sí mismas en casi 11 años y el mercado, en promedio, en 21 años.
• P / S, precio de venta. La relación entre el precio de la acción y los ingresos. Si este indicador es menor que uno, entonces la empresa está infravalorada, más de dos es demasiado caro. La industria automotriz produce 0.48, mientras que el mercado más amplio produce 3.45.
• BPA, beneficio por acción. La relación entre la ganancia y el número de acciones. No es el número en sí lo que es importante, sino la dinámica del crecimiento: este año los fabricantes de automóviles predicen un 41,6%, el resto del mercado, un 19,44%.

Ahora el inversor conoce los datos promedio para el mercado de valores en su conjunto y para una industria específica. Con estos indicadores, puede buscar las empresas más prometedoras. Por ejemplo, Yahoo Finance le permite ingresar todos los datos necesarios, seleccionar una región e industrias específicas. En los mercados de Rusia, EE. UU. Y China, nueve empresas del sector de la automoción cumplen las condiciones exigidas.

Puede seguir trabajando con la muestra: consulte datos financieros detallados, lea las opiniones y previsiones de los analistas. Si el inversor está satisfecho con todo, entonces tiene la oportunidad de ganar mucho dinero con estas acciones.

Invertir en empresas infravaloradas

La esencia del enfoque de “inversión en valor” es buscar buenas empresas, que por alguna razón son subestimadas por el mercado. En la versión clásica de la estrategia, los inversores seleccionan empresas cuyas acciones son más baratas que sus propios activos. Supongamos que una planta tiene instalaciones y equipos por valor de un millón de rublos, mientras que las acciones valen 900 mil; la empresa está subestimada.

En realidad, este es un método muy difícil. Necesidad de comprender 1. Pronóstico técnico versus fundamental / Asociación CMT

2.2 escuelas de inversión: crecimiento vs. valor / Fidelidad en análisis fundamental, ratios financieros y balances. Y también imagina cómo valorar los activos intelectuales. Digamos que la red social Facebook no solo tiene oficinas y servidores, sino también patentes, una base de usuarios de miles de millones de dólares y tecnologías de análisis de anuncios.

Otra dificultad para un inversor que encuentra una empresa infravalorada es comprender por qué sucedió esto. Quizás debido a un error del mercado. Entonces el hombre tropezó con una mina de oro. Pero hay otra opción: los informes de la empresa están por debajo de las expectativas de los analistas, o la empresa no tiene otro lugar donde crecer en su mercado.

Si un inversor de "valor" todavía quiere tratar de encontrar una empresa adecuada, primero también debe comprender los valores promedio en la industria o en el mercado en general. Supongamos que a un inversor le gusta el mismo sector de fabricantes de automóviles.

Además de los dos indicadores familiares, P / E y P / S, tiene sentido estudiar un par más:

• P / B, precio a valor contable. La relación entre el valor de la empresa en la bolsa de valores y su capital. Es bueno si el indicador es menor que uno. Esto significa que en caso de quiebra, la empresa venderá todos sus activos y podrá liquidar a los accionistas. El sector del automóvil lo está haciendo mal, 2, 39, incluso por encima de la media del mercado.
• D / E, deuda-capital. Relación deuda / capital social de la empresa. Los fabricantes de automóviles tienen 43 centavos de dinero prestado por cada dólar que poseen, que es más bajo que el mercado.

Con estos datos, el inversor debe volver a calcular las empresas adecuadas. Sin embargo, es posible que estos no existan en absoluto. Por ejemplo, solo una empresa desconocida es adecuada para los indicadores y regiones seleccionados, e incluso esa no es un fabricante de automóviles, sino un servicio para verificar la pureza de los gases de escape de los automóviles.

Invertir en ingresos proyectados

No todo el mundo está preparado para afrontar las tendencias, el rendimiento financiero y los informes. Para muchos, es suficiente elegir acciones o bonos que les reporten ingresos estables.

La versión más simple de esta estrategia se llamó la estrategia de selección de acciones de Dogs of the Dow Dogs of the Dow. El punto es elegir las 10 acciones con mayor rendimiento de dividendos del Dow Jones Industrial Average. La lista debe revisarse nuevamente y la cartera reequilibrarse anualmente. Por ejemplo, a finales de 2020, el conjunto se ve así:

Empresa	Precio en USD	Rentabilidad por dividendo
Cheurón	84, 45	6, 11%
IBM	125, 88	5, 18%
Dow	55, 5	5, 05%
Walgreens	39, 88	4, 69%
Verizon	58, 75	4, 27%
3M	174, 79	3, 36%
Cisco	44, 39	3, 24%
Merck	81, 8	3, 18%
Amgen	229, 92	3, 06%
Coca Cola	54, 84	2, 99%

Nada le impide aplicar el mismo principio a otros índices, bolsas de valores y países. Por ejemplo, elija acciones o bonos con dividendos con grandes pagos de cupones en la Bolsa de Moscú.

Comprado y retenido

Este es un nombre general para un grupo completo de estrategias, que también se denominan "carteras perezosas". La cuestión es que un inversor compra valores y los conserva durante años o incluso décadas. Los rendimientos a largo plazo superarán la volatilidad de los activos a corto plazo y generarán beneficios.

Cartera para todo clima

El inversor estadounidense Ray Dalio ideó una estrategia para The All Weather Story / Bridgewater Associates que debe ser resistente a cualquier desastre económico. Debe elegir activos que se comporten de manera diferente durante la inflación y la crisis.

Clase de activos	Participación en cartera
Bonos del tesoro a largo plazo	40%
Acciones de EE. UU.	30%
Bonos del Tesoro a Mediano Plazo	15%
Materias primas y activos alternativos	7, 5%
Oro	7, 5%

No puede ganar mucho dinero con un conjunto de este tipo, pero la estrategia lo salvará de las tormentas en los mercados financieros y le permitirá obtener una rentabilidad por encima de la inflación.

La cartera tiene muchas variaciones. Por ejemplo, están Frank Armstrong III. Estrategias de inversión para el siglo XXI, 1996 Conjuntos de ETF de riesgo / recompensa: índice S&P 500, bonos del Tesoro a corto y largo plazo, empresas de pequeña y gran capitalización.

Teoría moderna de la cartera

La idea es encontrar From the Studs Up: Construyendo (y Reconstruyendo) una Cartera con MPT / The Ticker Tape un equilibrio entre el riesgo mínimo de mercado y el rendimiento máximo. La estrategia se centra en las proporciones de diferentes activos en una cartera de inversiones. Por ejemplo, la mejor proporción viene dada por “75% de acciones, 25% de bonos”.

Es decir, si agrega más conservadores a un activo de riesgo, puede perder una pequeña parte de la rentabilidad, pero reducir seriamente los riesgos.

Asignación táctica de activos

Un enfoque que intenta combinar la asignación táctica de activos: un enfoque proactivo para la gestión de carteras / RBC Wealth Management "para todo clima" y "teoría moderna". El resultado final es equilibrar las acciones, los bonos y el efectivo en la proporción de riesgo y rendimiento, y luego compararlos con los índices bursátiles.

La base del enfoque es analítica, como en la inversión de “valor”. Es necesario evaluar la distribución de activos y luego seleccionar cuidadosamente los instrumentos específicos.

Lo que vale la pena recordar

1. Estrategia de inversión: un plan para comprar y vender activos de inversión con el fin de lograr objetivos financieros.
2. La elección de una estrategia de inversión depende de las circunstancias personales: edad, dinero disponible, tolerancia al riesgo, objetivos, horizonte temporal.
3. Hay muchas estrategias de inversión. No solo son conservadores y simples, sino también extremadamente agresivos y difíciles para un inversor novato. No existe un enfoque único y adecuado para todos.
4. Nada impide que un inversor combine diferentes estrategias. Lo principal es comprender por qué se hace esto.
5. La estrategia de inversión debe reevaluarse y reconstruirse a medida que cambian los objetivos, la edad y otras circunstancias.