Cómo seguir los estados financieros para ganar dinero con las acciones

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 03:53

La puntualidad y la atención no interferirán.

Por qué es importante llevar un registro de los registros financieros

Cualquier empresa cuyas acciones se puedan comprar en la bolsa es pública. Entre otras cosas, esto significa que debe informar a todos sobre el estado del negocio: ingresos, ganancias, deudas, dinero gratis y cientos de otros indicadores que se combinan en un solo informe financiero.

Si el inversor no tuviera los datos necesarios, entonces tendría que tomar decisiones al azar o por emociones. En el mundo de las finanzas, esto es peligroso, por lo que los especialistas inventaron los informes y confían en ellos.

Vender o comprar acciones a tiempo

Los informes financieros ayudan a comprender si la empresa aportará ganancias o pérdidas al inversor. Si sigue los últimos datos, notará tendencias positivas y negativas. Y cuanto antes los vea, más ganará o, por el contrario, perderá menos.

Por ejemplo, el aumento de las deudas no es una buena señal. Quizás en unos años la empresa no podrá darles servicio y tendrá que recortar la producción. En este caso, vale la pena vender las acciones antes de que empiecen a bajar de precio.

De la misma forma, puedes ver los puntos de crecimiento de una empresa e invertir en ella mientras el precio de las acciones es bajo. Por ejemplo, el negocio principal prácticamente no está creciendo, pero hay una nueva dirección. Ahora no aporta mucho dinero, pero se está desarrollando rápidamente y encaja en los objetivos estratégicos de la empresa. Probablemente, en unos años, las acciones traerán grandes beneficios precisamente por el crecimiento en la nueva área.

Pero las personas rara vez invierten en una o dos empresas, más a menudo tienen una cartera de inversiones: una selección diversificada de docenas y, a veces, cientos de empresas. Aquí funciona el mismo mecanismo que con las acciones de empresas individuales: es mejor responder a los problemas y éxitos comerciales con una advertencia.

Reaccionar ante las acciones de otros inversores y las opiniones de analistas

No solo los datos de los informes son importantes, sino también su coincidencia con las expectativas del mercado. Si los analistas predijeron algunos indicadores, pero el resultado resultó ser peor, las cotizaciones de las acciones caerán. Vale la pena estar atento a la publicación de los informes para no perderse una subida o bajada importante de las acciones.

Por ejemplo, en julio de 2021, Amazon publicó otro informe. El gigante tecnológico impulsó las ventas y las ganancias por acción, pero cayó un par por ciento menos de lo esperado.

Inmediatamente después de la publicación, las cotizaciones de Amazon cayeron un 7,5%. Dos meses después, todavía están por debajo de las cifras anteriores a la publicación del informe: quizás porque en el documento la compañía pronostica un crecimiento lento, que tampoco cumplió con las expectativas.

El ejemplo opuesto es Disney Corporation. Obtuvo ganancias frente a pérdidas en 2020, y los ingresos son más altos de lo esperado. A la firma le faltó solo en términos de la cantidad de suscripciones a los servicios de transmisión, pero eso no impidió que las acciones subieran un 6, 98% en un par de días.

Planificar la recepción de dividendos

No todos los inversores invierten en empresas para capitalizar el crecimiento de las acciones. Hay quienes tienen más importancia los pagos regulares de una parte de las ganancias: los dividendos. Las fechas de pago específicas a menudo se establecen en las cuentas anuales.

Para planificar los gastos con anticipación, vale la pena estar atento a la publicación de los documentos necesarios.

Por ejemplo, un inversor gana el dinero principal de los pagos de dividendos. Quiere regalarle un coche a su hijo por su cumpleaños. Esto será a mediados de octubre, justo después del tercer trimestre: si los dividendos llegan antes, entonces no hay nada de qué preocuparse. Pero si se nombran a principios de noviembre, habrá que inventar algo.

Cuándo se publican los estados financieros y dónde encontrarlos

Las empresas públicas emiten informes anuales y trimestrales. Los primeros son importantes para comprender cómo está cambiando la estrategia y hacia dónde se dirige el negocio: las empresas rusas informan del último año en enero-febrero, las empresas estadounidenses, en marzo-abril, porque su año fiscal no es igual al año del calendario.

Se necesitan informes trimestrales para comprender el estado de la economía en este momento y predecir cómo cambiará el precio de los valores en el transcurso de varios meses. Esto también es posible porque las empresas publican los estados financieros en lotes cuando cierra el trimestre. Estas son las "temporadas de informes": en enero, abril, agosto y noviembre. Por ejemplo, en la semana del 2 de agosto al 6 de agosto de 2021, cerca de un centenar de empresas dieron a conocer sus indicadores. Y esos son solo los grandes.

El calendario de publicaciones se suele conocer de antemano, las fechas y los propios informes se pueden encontrar en varios lugares:

• Sitios web de empresas públicas. Las leyes de los países grandes exigen acceso a los informes para todos los inversores. Las empresas rusas las colocan en secciones como "Inversores y accionistas", las extranjeras, en Relaciones con inversores.
• Portales de las agencias gubernamentales responsables. Por ejemplo, las empresas rusas proporcionan sus estados contables y estados financieros sobre divulgaciones públicas-privadas especiales de información corporativa. Las empresas estadounidenses, por ejemplo, tienen un sistema administrado por la SEC.
• Medios financieros. Medios especializados como Bloomberg, The Wall Street Journal o Vedomosti publican rápidamente extractos breves de informes. Seleccionan los datos que son más importantes para los inversores y agregan contexto: las opiniones de los analistas y las condiciones del mercado.
• Sitios especializados. Portales como, o, recopilan datos de los informes de muchas empresas, calculan los propios multiplicadores y añaden las previsiones de los analistas.

Cómo evaluar los informes y tomar decisiones de inversión

En primer lugar, vale la pena mirar solo algunos indicadores financieros básicos: ingresos, ganancias, intereses por pagar y por cobrar, dinero gratis en las cuentas. Se trata de una docena de líneas en un informe de doscientas páginas.

Cuando se publican los datos, el inversor puede comprender el estado del negocio y decidir qué hacer a continuación.

Mira los indicadores en dinámica

Para una evaluación superficial de la empresa, puede rastrear la dinámica entre trimestres o años. Necesitamos datos sobre las ganancias y el número de acciones: se utilizan para calcular las EPS, las ganancias por acción y las ganancias por acción.

EPS = ingreso neto / número de acciones ordinarias

El indicador no es importante en sí mismo, sino cómo cambia con el tiempo y cómo se correlaciona con la opinión de diferentes analistas: el pronóstico de consenso. Por ejemplo, si los ingresos y las ganancias por acción crecen con el tiempo y mejor que el consenso, entonces la acción puede subir después de la publicación del informe. Y si es menor, entonces las cotizaciones tienen posibilidades de caer.

Calcular multiplicadores

Los multiplicadores, fórmulas mediante las cuales las empresas evalúan la eficacia de las empresas y las comparan entre sí, ayudarán a comprender mejor el negocio. EPS también se considera un multiplicador, pero otros también son importantes:

• P / E es la relación entre el precio de mercado de la empresa y su beneficio anual. Mostrará cuántos años se amortizará la empresa. Cuanto más rápido, mejor.
• P / S es la relación entre la capitalización de la empresa y los ingresos. Demuestra el valor que el mercado otorga a cada dólar o rublo de ingresos.
• EV es el valor razonable. Hay que sumar las deudas a la capitalización y restarle el dinero libre de la empresa. Cuanto mayor es la diferencia entre los vehículos eléctricos y el valor de mercado de una empresa, más se subestima.
• El EBITDA es la utilidad antes de impuestos, intereses y amortizaciones. Esta es una evaluación de la rentabilidad del negocio en sí y una pista de cuánto puede aportar a los inversores.

Con la ayuda de multiplicadores, será posible obtener una comprensión más profunda del estado de la empresa. Pero es aún más importante comparar empresas de sectores similares de la economía y no distraerse con su escala. Por ejemplo, es realista estimar el negocio de los minoristas con 1,000 y 10,000 tiendas.

Consulte con analistas

Si un inversor compró acciones durante varios meses con el fin de "aparcar" dinero o ganar dinero con un aumento temporal de los precios, entonces una previsión de consenso negativo jugará en contra de una persona. Es posible que la empresa no esté a la altura de las expectativas, el precio de los valores caerá y, en lugar de una especulación rentable, tendrá que perder dinero o esperar a que se recuperen las cotizaciones.

Vender o comprar acciones

No será posible predecir el futuro con certeza, pero con los fundamentos y las previsiones de consenso en la mano, un inversor puede tomar decisiones.

Quizás sea más rentable para él vender acciones antes de que se publique el próximo informe y no correr riesgos. O esperar a que baje el precio e incluso aumente la participación en la firma, que considera prometedora.

Lo que vale la pena recordar

1. Cada empresa pública está obligada a revelar los detalles de su negocio, al menos una vez por trimestre. Los publican las propias empresas, los organismos gubernamentales responsables y los sitios financieros especializados. Y algunos medios más.
2. Los inversores utilizan los informes para advertir oportunamente las tendencias en los negocios de la empresa y analizar la situación de la economía. Así es como buscan inversiones prometedoras y evalúan su cartera de inversiones.
3. Los inversores están interesados no solo en el informe en sí, sino también en las opiniones de los analistas sobre la empresa: si los resultados son peores, las cotizaciones corren el riesgo de caer, mejor, subirán.
4. El momento de la compra y venta de acciones depende de los informes, las previsiones de los analistas y la estrategia de inversión personal.