5 lecciones financieras del premio Nobel Richard Thaler

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 03:53

Acerca de por qué las subastas no son rentables, cómo ahorrar dinero y por qué exageramos el valor de nuestras propias cosas.

A principios de la década de 1980, publicó un estudio en el que esbozó sus ideas aparentemente muy radicales. La mayoría de los compañeros de la universidad no los aceptaron. Sin embargo, las ideas de Thaler posteriormente hicieron una gran contribución al desarrollo de la economía conductual moderna, que combina elementos de la economía y la psicología. El objetivo de la economía del comportamiento es descubrir por qué las personas toman determinadas decisiones.

Los numerosos estudios y descubrimientos de Thaler son de gran beneficio tanto para la ciencia como para la sociedad en su conjunto.

1. Los ganadores de las subastas suelen perder su dinero

Una de las primeras obras más populares de R. H. Thaler. Anomalías: La maldición del ganador / The Journal of Economic Perspectives Thaler se titula "La maldición del ganador". Su idea principal es que los ganadores de las subastas tienden a pagar de más por lo que compran.

La maldición del ganador se manifiesta en dos casos: cuando una persona paga por algún producto más de su valor real, o cuando compra algo que al final no cumple con sus expectativas. Thaler confía en que este fenómeno demuestra el comportamiento irracional de los postores.

Según él, la maldición del ganador se basa en la tendencia de las personas a cometer errores al tratar de ofrecer el precio correcto en una subasta. Además, debido a la gran cantidad de postores, las personas se comportan de manera más agresiva y compiten entre sí, aumentando simultáneamente el precio de los bienes.

2. Las personas exageran el valor de sus propias cosas

Otro concepto D. Kahneman, J. L. Knetsch, R. H. Thaler. Anomalías: el efecto de la dotación, la aversión a las pérdidas y el sesgo del status quo / Journal of Economic Perspectives, popularizado por Richard Thaler, se denomina "efecto de propiedad". Este fenómeno consiste en el hecho de que una persona está fuertemente apegada a sus cosas y sobreestima su valor.

El profesor realizó un experimento en el que participaron estudiantes de economía. Repartió tazas de café de la universidad a la mitad de ellos y les pidió a todos que les pusieran precio. Resultó que los estudiantes que tenían tazas los calificaron más alto que los que no tenían tazas.

El motivo de este fenómeno puede estar relacionado con el miedo a la pérdida, cuando las personas tienden a sobreestimar el dolor de perder algo y a subestimar el placer de adquirirlo. En una de sus obras, R. H. Thaler. Hacia una teoría positiva de la elección del consumidor / Revista de comportamiento económico y organización Thaler sostiene que el fenómeno del efecto de propiedad explica por qué pocos reclaman daños por fotografías mal desarrolladas.

3. La previsión es una cualidad muy útil

Una de las principales razones por las que Richard Thaler recibió el Premio Nobel es su trabajo sobre el tema del autocontrol.

Todos sabemos cómo ahorrar dinero para la jubilación, pero relativamente pocas personas lo hacen. Esto se debe a que a las personas les resulta difícil combinar la preparación a largo plazo con las necesidades y tentaciones diarias.

Para explicar este fenómeno, Thaler propuso un modelo planificador / agente que es ampliamente utilizado por psicólogos y neurocientíficos. Su modelo explica, por ejemplo, por qué la gente gasta dinero en cigarrillos, a pesar de que entienden que renunciar a ellos les permitiría acumular una cantidad decente.

Este simple descubrimiento ayudó a identificar una forma de ahorrar más dinero: automatizar la transferencia de fondos a una cuenta bancaria.

4. Preste atención a lo que influye sutilmente en la toma de decisiones

Richard Thaler y su colega Cass Sunstein desarrollaron la "teoría del codazo", según la cual los factores externos, los llamados codazos, influyen en la toma de decisiones. En otras palabras, esta es una forma de dirigir a una persona en la dirección correcta para que tome la decisión correcta.

Thaler se esfuerza por garantizar que el estado sea consciente de cómo las personas toman decisiones. Por ejemplo, sugiere transferir a los trabajadores a un sistema automático de acumulación de pensiones, que puede abandonarse si se desea. El objetivo de su investigación es enseñar cómo empujar a las personas para que tomen las mejores decisiones.

5. Las personas reaccionan de forma exagerada a las malas noticias y subestiman las buenas noticias

Como era de esperar, las ideas de Thaler también influyeron en la estrategia de inversión. Por ejemplo, si las inversiones recientes han generado una pequeña ganancia, entonces el inversor, reaccionando violentamente a esta noticia y presa del pánico, solo empeora la situación. Esto afecta negativamente a los tipos de cambio. Según Thaler, es mejor para muchos inversores no recibir estados financieros mensuales.