Cómo funciona el mercado de valores y lo que necesita saber para convertirse en miembro

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 03:53

Está mucho más cerca de la tienda de comestibles o de los puestos de ropa de lo que parece.

Que es el mercado de valores

Es difícil dar una definición exacta del concepto de "mercado de valores". La decana de la Facultad de Economía y Negocios de la Universidad Financiera del Gobierno de la Federación de Rusia, Ekaterina Bezsmertnaya, señala que ni siquiera los profesionales pueden ponerse de acuerdo sobre una interpretación.

En la vida cotidiana, esta frase evoca fácilmente asociaciones con películas, donde hombres serios en traje llaman por teléfono y compran o venden algo, gritándose unos a otros. Mucha más gente sabe que el mercado de valores puede subir o bajar, y esto último suena muy alarmante.

Si no se entromete en la jungla terminológica, entonces, en su forma más general, el mercado de valores es el mercado en el que se emiten, venden y compran valores. Se trata principalmente de acciones y bonos, así como otras letras de cambio, cheques, acciones de inversión, recibos de depósito, etc.

Ekaterina Bezsmertnaya Decana de la Facultad de Economía y Empresa de la Universidad Financiera del Gobierno de la Federación de Rusia

Para comprender mejor cómo funciona el mercado de valores, el experto propone imaginar uno ordinario. Tiene varios componentes:

• el lugar donde comercian: filas al aire libre o un edificio especial;
• bienes;
• participantes comerciales: vendedores y compradores;
• productores de bienes: no participan directamente en el comercio, pero sin ellos el mercado no existirá;
• organismos y procedimientos reguladores: agencias gubernamentales, normas comerciales, etc.

El mercado de valores tiene los mismos componentes:

• el lugar donde operan: la bolsa de valores o el mercado extrabursátil, donde las transacciones de valores se llevan a cabo directamente entre compradores y vendedores;
• bienes - valores;
• participantes comerciales: corredores, comerciantes, inversores;
• fabricantes de bienes: empresas que emiten valores;
• órganos y procedimientos regulatorios: reguladores del mercado de valores, leyes y otros reglamentos.

El trabajo del mercado de valores está determinado por las autoridades supervisoras. Autorizan a los participantes profesionales y publican información relacionada con los procedimientos comerciales. En Rusia, esto lo hace el Banco Central. En los Estados Unidos, opera la Securities and Exchange Commission (SEC), aunque los detalles de su trabajo son algo diferentes del enfoque nacional.

Vladimir Maslennikov Vicepresidente de QBF

¿Hay alguna diferencia entre el mercado de valores y la bolsa?

A veces, estos conceptos se utilizan como sinónimos, pero Ekaterina Bezsmertnaya señala que es imposible poner un signo igual entre ellos, aunque tienen un significado cercano.

Un intercambio es un lugar donde un comprador y un vendedor se encuentran para comprar y vender bienes de una categoría en particular. Los intercambios pueden ser:

• productos básicos: venden petróleo, metales, productos agrícolas, etc.
• divisas, acciones, derivados: se negocian futuros y opciones sobre ellos;
• universal: diferentes secciones actúan sobre ellos.

Por ejemplo, la Bolsa de Moscú, la más grande de Rusia, es una plataforma multifuncional que consta de varios mercados especializados.

El mercado de valores es un concepto más amplio que el de bolsa. En general, después de la publicación, los valores se pueden negociar fuera de los pisos de cambio, directamente entre las contrapartes. Pero cuando hablamos del mercado de valores y de inversiones ordinarias y poco profesionales en valores, de una forma u otra, volveremos constantemente a la bolsa de valores.

Cómo funciona la bolsa de valores

El intercambio no es solo una plataforma comercial. Tiene varias funciones más, por ejemplo:

• asegúrese de que los participantes sigan las reglas y no se engañen entre sí al comprar y vender;
• mantener un precio justo al determinar el precio de compra y venta de activos;
• garantizar la transparencia y disponibilidad de información sobre negociación y valores.

En Rusia, esta actividad solo puede ser realizada por una sociedad anónima con licencia. Lo emite el Banco Central y también controla si todo se hace de acuerdo con las reglas. De lo contrario, el regulador tiene derecho a retirar el permiso.

El intercambio no admite a todos para comerciar. Incluye valores que han pasado la selección de acuerdo con ciertos criterios: cotización. Por ejemplo, la Bolsa de Moscú tiene tres niveles de cotización. El primero contiene los activos más confiables, el tercero, admitido a negociación, pero aún no valorado tan alto. Para moverse entre niveles, una empresa debe trabajar durante más de tres años, presentar estados financieros anualmente y cumplir con otros requisitos.

La negociación en bolsa puede realizarse a través de Internet o con la presencia directa de corredores, como en las películas. Este formato todavía existe, y el mismo Moscow Exchange practica un enfoque mixto, combinando métodos tradicionales y en línea.

Por qué necesita un corredor para operar en el intercambio

Solo las personas jurídicas con una licencia adecuada pueden participar en la subasta. Todos los demás, para realizar transacciones en el intercambio, necesitan un intermediario, es decir, un corredor.

Una empresa especializada le abrirá una cuenta de corretaje o de inversión individual (IIA) y le proporcionará acceso a herramientas con las que podrá enviar órdenes de compraventa de valores.

Por lo general, ofrecen instalar una aplicación móvil para esto, pero también hay empresas que son más lentas que otras para dominar los logros del progreso técnico. Por lo tanto, asegúrese de evaluar qué tan conveniente es para usted utilizar los servicios de un corredor cuando elige uno.

Las funciones del corredor no se limitan a abrir una cuenta. Paga impuestos sobre sus ingresos y prepara documentos para la deducción de impuestos. Muchas empresas imparten cursos para inversores u ofrecen servicios de gestión de activos a sus clientes.

Lo que necesita saber para operar en el mercado de valores

Invertir supone que está constantemente comprometido con la autoeducación en esta área. Esta es una de las reglas de oro, pero hay algunas tesis no menos preciosas que te salvarán de pérdidas injustificadas.

Invierta solo en herramientas que sepa cómo funcionan

Si planea invertir en bonos, debe comprender cómo se generan los ingresos y cuáles son los riesgos. De lo contrario, debe tomar un descanso y estudiar el problema.

Cuanto mayor sea el rendimiento, mayor será el riesgo

Tomemos, por ejemplo, bonos del Ministerio de Hacienda y acciones de una startup. El primero es una especie de títulos de deuda del estado, que le quita dinero por un tiempo y, a cambio, promete devolverlo con intereses. Por lo general, estamos hablando de pagos pequeños, pero la probabilidad de no recibirlos es pequeña, porque los estados rara vez quiebran. Como resultado, tenemos un rendimiento relativamente bajo con un riesgo relativamente bajo.

Este no es el caso de las acciones de inicio. Si se muestra prometedor, el valor de los valores podría elevarse a cifras vertiginosas. Al mismo tiempo, la empresa es nueva, por lo que cualquier error de cálculo puede reducir el precio de las acciones. Total: tenemos la oportunidad de ganar mucho dinero, pero también corremos un mayor riesgo.

Qué estrategia es la mejor depende de lo que desee y de lo que esté dispuesto a sacrificar por un posible éxito. Pero un rendimiento demasiado alto siempre es motivo de desconfianza. Si alguien le promete un rendimiento anual de hasta el 50%, huele a fraude.

Invertir es un juego a largo plazo

Por lo tanto, no debe contar con ganancias rápidas.

Por supuesto, puede pasar cualquier cosa. Digamos que compró acciones de Zoom en vísperas de la pandemia de coronavirus, las vendió en noviembre de 2020 y ganó el premio gordo.

Pero si estamos hablando de inversores novatos que aún no son fuertes en pronósticos y planean ganar dinero con inversiones, y no con especulaciones, es decir, una reventa rápida de activos, entonces vale la pena contar con un período más largo, al menos tres. años.

La cartera de valores necesita diversificación

Si compra acciones de una sola empresa, si su precio baja, corre el riesgo de perder mucho dinero. Por tanto, la cartera suele estar diversificada, es decir, repleta de diferentes contenidos.

Por ejemplo, combina bonos bastante confiables del estado y gigantes corporativos, acciones de grandes empresas de lento crecimiento y nuevas empresas bastante arriesgadas que pueden mostrar un crecimiento explosivo.

Esta estrategia ayuda a no perder todo de la noche a la mañana debido a una combinación de circunstancias. Si algo en una cartera bien diversificada cae drásticamente, otros valores deberían contrarrestar la caída.

Vale la pena recordar sobre comisiones e impuestos

Invertir no se trata solo de ganar, sino también de ser responsable de ello. Los ingresos por valores están sujetos a impuestos, pero pueden compensarse con deducciones fiscales.

También debe realizar un seguimiento de cuánto gasta en servicios de corretaje. A veces, los precios del intermediario pueden consumir todas las ganancias, por lo que es importante comprender esto a tiempo y cambiar de corredor.