¿Qué es la información financiera y para qué sirve?

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 03:53

Basta con estudiar algunas líneas.

¿Por qué debería un inversor ver los estados financieros?

Cuando una persona está comenzando a invertir, a menudo quiere invertir en empresas después de artículos de periodistas o reseñas de amigos. Sin embargo, invertir en las emociones sin depender de los hechos no es el enfoque correcto. Es importante no recopilar existencias de marcas conocidas, sino encontrar empresas sostenibles y con precios razonables.

Los informes financieros ayudan con esto. Sobre esta base, puede determinar la posición actual de la empresa, las perspectivas y las dificultades que enfrentó. Por ejemplo, si las ganancias se convirtieron en pérdidas y la deuda aumentó, escribirán sobre esto en el informe.

Encontrar los datos que necesita no es tan difícil. Las leyes exigen que las empresas públicas publiquen información sobre sus finanzas con regularidad. Y aunque por lo general estos informes son documentos complejos de cien o incluso doscientas páginas, será suficiente para que los inversores novatos miren unas pocas líneas para una evaluación comercial inicial.

¿Qué estándares de informes existen y qué mirar en ellos?

Un inversor privado debe conocer las tres principales normas de presentación de informes: RAS, IFRS y GAAP. Esto es lo que debe buscar en cada uno.

Lo que un inversor debería mirar en un informe RAS

Todas las empresas públicas nacionales cumplen con las normas contables rusas. No es del todo adecuado para un inversor, porque los contadores o los auditores fiscales necesitan cálculos y funciones de cálculo de datos. Pero a veces no hay elección.

Suponga que un inversor quiere echar un vistazo más de cerca al minorista Magnit. La empresa publica varios informes, necesitamos "estados contables" para el último año completo. El inversor encontrará casi todo lo que necesita en las tres primeras páginas.

En el balance, el inversor encontrará principalmente indicadores contables, pero también pueden serle útiles:

• Efectivo y equivalentes de efectivo. Muestra cuánto dinero tiene la empresa en las cuentas: si no puede comprar bienes, pagar a los contratistas o renovar una tienda, tendrá que pedir prestado. Esto reducirá el beneficio potencial de la empresa y del inversor.
• Equilibrio. Refleja todos los activos que son: desde propiedad intelectual y depósitos en el banco hasta deudas a contrapartes. Esta es una estimación de todo lo que poseía la empresa durante el año.
• Capital y reservas. Demuestra de dónde obtiene la empresa sus propios fondos. Desde el punto de vista financiero, solo hay "ganancias retenidas", el resto se trata más de movimientos contables de dinero en papel.
• A largo plazo y Deudas a corto plazo. Lista de fuentes de financiación externas, desde préstamos hasta deducciones fiscales.

Pero el informe financiero de la tercera página se acerca más a los intereses del inversor:

• Ingresos. Indica cuánto vendió la empresa en bienes durante el año.
• Intereses por cobrar. Refleja cuánto ganó el minorista en préstamos a otras entidades legales. Por ejemplo, por acordar pagar a una empresa de logística por adelantado durante seis meses.
• Porcentaje a pagar. Deudas de la empresa, por ejemplo, por aplazar pagos a proveedores de bienes.
• Beneficio antes de impuestos. Muestra cuánto gana la corporación antes de impuestos; una medida del rendimiento empresarial neto.
• Beneficio neto. Refleja cuánto dinero real recibió la empresa después de todos los pagos obligatorios.

Es útil para un inversor conocer la depreciación: las tiendas, los equipos y los almacenes se deterioran con el tiempo, por lo que debe tener en cuenta su futura reparación o reventa. La información sobre esto se encuentra en un bloque separado de explicaciones para el informe.

Lo que un inversor debería mirar en un informe IFRS

El Estándar Internacional de Información Financiera es la mejor opción para un inversionista, porque fue inventado solo para él. Los datos son básicamente los mismos, simplemente los calculan de manera un poco diferente, resulta un poco más cercano a la realidad.

A veces, incluso las empresas rusas publican un informe en inglés, pero todas las líneas e indicadores principales permanecen en los mismos lugares. Digamos que un inversor decide estudiar el negocio de Gazprom. Busca un informe en el sitio web de la empresa y nuevamente toma todos los datos de tres páginas.

La desventaja es que a veces no es fácil encontrar la cuerda requerida. Por ejemplo, la empresa de petróleo y gas se refiere a "intereses por cobrar" como "ingresos financieros" y "depreciación" como "inversión de capital".

Lo que un inversor debería considerar en un informe GAAP

Principios contables generalmente aceptados; de hecho, el mismo RAS, pero para empresas estadounidenses. Tiene sentido que un inversor también comprenda esto, porque el mercado de valores de EE. UU. Es sólido y muchas personas en todo el mundo están invirtiendo en él.

No es fácil de entender, aunque solo sea porque no todas las empresas publican sus informes en un lugar destacado. Y los que se publican a veces no son tan fáciles de entender. Digamos que un inversor quiere añadir algunos coches a su cartera e inmediatamente lee un informe del fabricante de coches eléctricos Tesla. Para hacer esto, mire la sección Estados financieros consolidados (estados financieros consolidados en inglés), y en ella hay tres tablas aparentemente familiares.

El inversor verá dos características de los informes estadounidenses que son atípicas para RAS e IFRS:

• El año fiscal no es igual al año calendario. Si desea ver los resultados anuales, debe esperar a la primavera. Por ejemplo, el año fiscal 2020 finalizó el 31 de marzo de 2021.
• Los datos se publican de forma creativa. A veces es conveniente analizar métricas entre trimestres, pero la mayoría de los inversores tendrán que sumar números de cuatro columnas antes de ver los totales.

Qué hacer con los datos de los estados financieros

En primer lugar, deben ponerse en orden. Cualquier tabla servirá para esto: incluso en un cuaderno de papel, incluso en Excel. Si recopila los indicadores de diferentes empresas en un solo lugar, será más fácil compararlos.

	"Imán", RAS	Gazprom, NIIF	Tesla, GAAP
Efectivo y equivalentes de efectivo	2,86 millones de rublos	1034, 92 millones de rublos	$ 19,38 mil millones
Todos los activos	234,17 mil millones de rublos	23352, 19 mil millones de rublos	$ 52,15 mil millones
Capital	127,74 mil millones de rublos	14.804,73 mil millones de rublos	$ 52,15 mil millones
Compromisos	106,42 mil millones de rublos	8547, 45 mil millones de rublos	$ 28,42 mil millones
Ingresos	0,76 mil millones de rublos	6321.56 mil millones de rublos	$ 3,15 mil millones
Intereses por cobrar	6.66 mil millones de rublos	747,4 mil millones de rublos	$ 30 millones
Porcentaje a pagar	(5, 60 mil millones de rublos)	(1365,52 mil millones de rublos)	($ 75 millones)
Beneficio antes de impuestos	28,26 mil millones de rublos	133,47 mil millones de rublos	$ 1,15 mil millones
Beneficio neto	28,13 mil millones de rublos	162,40 mil millones de rublos	720 millones de dólares
Depreciación	0,03 mil millones de rublos	1522.57 mil millones de rublos	620 millones de dólares

Evaluar el estado del negocio

Cuando tiene datos sobre una empresa, puede calcular su efectividad: calcule los multiplicadores. Estos son indicadores especiales con la ayuda de los cuales es realista comparar empresas de diferentes tamaños. Solo necesita averiguar la capitalización de mercado de la empresa: estos datos se pueden encontrar fácilmente en la aplicación del corredor o en un sitio de evaluación especial como Yahoo Finance, Zacks o Investing.com.

Examinar críticamente las opiniones de los analistas

Si un inversor ve cuánto gana o debe la empresa, podrá comprender mejor los cálculos de los analistas de inversiones. Si combina su propio análisis con la opinión de los profesionales, será más fácil juzgar si la empresa vale la pena la inversión.

Los datos también pueden ayudarlo a evitar emocionarse cuando los periodistas hablan sobre tecnologías disruptivas o crisis inminentes. Con la información disponible, será posible lidiar con oleadas de información heterogénea.

Comprender cómo funcionan los servicios financieros

Ni siquiera es necesario sumergirse en informes antes de evaluar una empresa interesante. Basta con hacer esto varias veces para comprender dónde se publican los indicadores y cómo se ve todo en la fuente original.

Después de eso, puede utilizar servicios especiales o sitios de control que recopilan automáticamente datos de informes en un solo lugar e incluso calculan multiplicadores. Todo esto ahorrará tiempo y los resultados siempre se pueden verificar dos veces.

Lo que vale la pena recordar

1. Las empresas públicas siempre comparten información con los inversores, pero existen diferentes formas de presentación de informes: RAS, IFRS, GAAP. Si es posible, es mejor mirar las NIIF.
2. No es difícil estudiar los estados financieros: los diez indicadores importantes para un inversor privado se encuentran en 2-3 páginas, no es necesario leer el documento completo de 200 páginas.
3. Es más fácil tomar datos de sitios de control, pero es importante comprender de dónde provienen y, si es necesario, verificar la fuente original.
4. Los indicadores financieros son útiles para analizar empresas y evaluar el rendimiento empresarial mediante multiplicadores.